삼바고평가or셀트리온저평가

셀트리온 3분기 매출 2891억, 영업이익 1031억


삼성바이오로직스 3분기 매출 1663억, 영업이익 233억



같은바이오시밀리 사업 및 바이오 CMO 사업을

영위하는 대표기업으로

셀트리온이 삼성바이오로직스 보다 매출 1.7배, 영업이익 4.4배가 많다

즉 현시점에 셀트리온과 삼성바이오로직스는 한마디로 게임이 안된다.

그럼 향후 전망은?

역시 셀트리온이 월등 앞질러 간다

기본적으로 바이오테크 기업으로서
셀트리온의 기술우위가 월등하고(셀트리온은 바이오시밀러 파이프라인 자체개발, 바이오베터 및 신약 자체 개발 및 임상/반면 삼바는 미국바이오젠과 합자회사를 통해 바이오시밀러 사업 영위, 즉 기술이 바이오젠것임 즉 이익도 바이오젠과 나눠야함, 자체 개발 바이오시밀러, 바이오베터, 신약 없음)

수익구조 역시 셀트리온이 월등히 우위에 있다.
셀트리온이 매출 1.7배가 높은데 영업이익이 4.4배가 높다는 것은 무엇을 말하는 것일까?

그건 삼바가 영업이익률이 매우 떨어지는 구조라는 것이다.
동일 산업 비교 기업이지만 주로 CMO사업을 하는 삼바와
주로 바이오시밀러 사업을 하는 셀트리온과의 영업이익률은 이렇게는 큰 차이를 보이는 것이고

동일 방향성을 갖는 다면 셀트리온과 삼바의 격차는 더 커질것이다.

그런데도 현재 시가총액은 삼바가 셀트리온을 앞질렀다
는 것은 상황상 세가지중 하나일 것이다.

삼바가 고평가 되었거나
셀트리온이 저평가 되었거나
아니면 둘다이거나.

자본의 힘, 돈의 힘으로 삼바 주가를 밀어 올리고 있으나
바보가 아니라면 그 결과는 정해져 있다는것을 알 수 있다.

1위 기업 셀트리온과 한참 실적이 떨어지는 2위 기업인 삼바와 특별한 이유없이 주가가 역전되는 현상, 게다가 2위 기업이 분식회계 범죄가 거의 확정적인 상황에서
결말은 누구나 예상할 수 있다

그게 비록 삼성이라고 하더라도 말이다

솔직히 하이닉스가 삼성보다 매출과 영업이익이 상대가
안되게 적으니 시총2위이지
삼성보다 매출이 2배 영업이익이 4배가 된다면
당연히 하이닉스의 시총이 높지 않겠나?

투자자로서 느긋하게 셀트리온의 성장을 지켜보겠다

굿럭~

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